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MicroStrategy kauft nach dem Verkauf einer Wandelanleihe weitere 786 Millionen Dollar in Bitcoin

Andrew Throuvalas
| 2 minuten Lesezeit

Das Bitcoin-Entwicklungsunternehmen MicroStrategy gab am Donnerstag den Kauf von weiteren 11.931 BTC bekannt, womit sich sein Gesamtbestand auf 226.331 Coins erhöht.

MicroStrategy kauft fast 12.000 Bitcoin


Der jüngste Kauf – im Wert von 786 Millionen Dollar – wurde durch die jüngste Wandelanleihe des Unternehmens finanziert, die bei ihrem Abschluss am 18. Juni 800 Millionen Dollar einbrachte. Jeder Coin wurde zu einem Durchschnittspreis von 65.883 $ gekauft.

Dies ist eine weitere erfolgreiche Anleiheemission von MicroStrategy. Die Anleger sind bereit, die Mindestrendite von 2,25% pro Jahr zu akzeptieren, die die Wandelanleihen des Unternehmens bieten.

Alternativ können die Anleger ihre Investitionen in MSTR-Aktien zu einem Kurs von 2.043,32 $ pro Aktie – etwa 35% über dem aktuellen Marktpreis – umwandeln, wenn der Wert der Aktie vor Ablauf der Anleihen am 15. Juni 2032 über diesen Wert steigt.

Für Anleiheinvestoren ist dies praktisch eine Call-Option auf die MSTR-Aktie, mit dem Mindestversprechen, dass sie ihr Geld zurückbekommen, plus einer kleinen Rendite, wenn es schlecht läuft.

Anfang dieses Monats kündigte MicroStrategy die Rückzahlung seiner ersten Runde von Wandelanleihen an, die im Dezember 2020 ausgegeben wurden.

Angesichts des drastischen Anstiegs von MSTR über den festgelegten Umtauschkurs von 397,77 $ pro Aktie wird erwartet, dass die Anleger ihre Aktien vor dem 11. Juli umtauschen werden, was zu einer erheblichen Verwässerung der MSTR-Aktien führen könnte.

MSTR VS BTC: Was ist der bessere Kauf?


Der Kurs von MSTR wurde in den letzten Jahren weitgehend vom Bitcoin-Kurs diktiert. Experten wie James Butterfill, Head of Research bei CoinShares, haben die Aktie als “gehebeltes Spiel mit den Bitcoin-Preisen” bezeichnet, da sich der Kurs der Aktie in der Regel parallel zur Kryptowährung mit einer 1,5-fachen Volatilität bewegt.

MicroStrategy hat fast seine gesamte Bilanz in BTC umgewandelt, so dass die Coins in seiner Bilanz jetzt 14,7 Milliarden Dollar wert sind. Vor dem jüngsten Kauf hatte das Unternehmen 83,7% (6,3 Milliarden Dollar) an unrealisierten Gewinnen aus seinem gesamten Bitcoin-Stack erzielt.

Der geschäftsführende Vorsitzende von MicroStrategy, Michael Saylor, hat das Unternehmen zuvor als Bitcoin-ETF mit Vorteilen angepriesen, darunter der Einsatz eines bescheidenen Hebels und keine Verwaltungsgebühr. Im Gegensatz dazu haben Kritiker gesagt, dass das Unternehmen im Vergleich zu typischen Bitcoin-ETFs überbewertet ist, da seine Marktkapitalisierung von 26 Milliarden Dollar fast doppelt so groß ist wie sein Bitcoin-AUM.

Andere Unternehmen, darunter die japanische Aktiengesellschaft MetaPlanet, haben in den letzten Monaten begonnen, MicroStrategy zu imitieren und die Kapitalmärkte zu nutzen, um mehr Bitcoin (BTC) zu kaufen.