Was ist Yield Farming?

Yield Farming wird oft mit riskanten Unternehmungen mit verrückten Renditen in Verbindung gebracht und hat für viel Aufsehen gesorgt. 

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Yield Farming wird oft mit riskanten Unternehmungen mit verrückten Renditen in Verbindung gebracht und hat für viel Aufsehen gesorgt. Angesichts des jüngsten Erfolgs von Ethereum fragen sich immer mehr Nutzer, wie sie ihre neu erworbene Kryptowährung einsetzen können, um noch mehr Rendite zu erzielen. Krypto-Enthusiasten wollen wissen, wie sie am besten das meiste Geld für ihre Kryptowährung herausholen können. Viele von ihnen strömen jetzt zum Yield Farming.

Auch wenn die Mechanik kompliziert sein kann, ist Yield Farming im Grunde ganz einfach. Beim Yield Farming, um es ganz einfach auszudrücken, werden Ihre Gelder gespeichert und Sie erhalten dafür eine Belohnung. Diese Belohnungen werden manchmal in Form von Dividenden ausgezahlt. In der Regel sind diese Erträge hoch und können sogar das Doppelte des ursprünglichen Einsatzes betragen, aber sie sind mit einem hohen Risiko verbunden. Sie können Ihren Einsatz verdoppeln, aber Sie verlieren auch die Hälfte oder mehr davon. Es gibt jedoch Strategien, die weniger riskant und nachhaltiger sind.

Yield-Farmer speichern ihre Kryptowährungen oft in mehreren dezentralen Finanzanwendungen (DeFi), um Rendite zu erzielen. Sie können diese Gelder auch zwischen verschiedenen Anwendungen hin- und herschieben und ihre Rendite weiter vervielfachen. Dies ist in der Regel das, was die Leute als den “Farming”-Aspekt des Yield Farming betrachten. Da das gesamte DeFi-Ökosystem in diesem Jahr ein Allzeithoch erreicht hat, fragen sich viele, wie sie die höchste Rendite erzielen können.

Warum sollte man also Ertragsanbau betreiben? Ganz einfach. Sie wollen damit Gewinn machen. Die Gewinne sind in der Regel hoch, was sie attraktiv macht, auch wenn das Yield Farming mit Risiken verbunden ist. Und außerdem, wenn Sie eine gute Menge an Kryptowährung in einer Börse liegen haben, macht diese normalerweise nicht allzu viel her. Die Verwendung einer DeFi-Anwendung lässt Ihre Kryptowährung für Sie arbeiten, während Sie sie halten. Sie sind außerdem dezentralisiert, was sie privat und schnell macht. Sie müssen nicht zu einer Bank gehen, all Ihre KYC-Informationen (Know-Your-Customer) angeben und auf die Genehmigung warten. Sie können einfach ein Konto einrichten und mit der Ertragssteigerung beginnen, wenn Sie die Kryptowährung haben.

Seien Sie vorsichtig bei der Verwendung einiger Protokolle. Wenn Sie sich bei einer bestimmten (DeFi)-Anwendung unsicher sind, sehen Sie sich deren Geschichte an und prüfen Sie, ob sie vollständig geprüft wurde. Wenn Sie zu irgendeinem Zeitpunkt den Verdacht haben, dass etwas faul ist, sollten Sie Ihre Gelder abziehen. In jedem Fall ist es ratsam, Ihre Gelder sorgfältig zu überwachen.

Yield Farming vs. Staking

Vielleicht fragen Sie sich: “Ist es nicht genau wie beim Wetten, wenn ich mein Geld speichere und dafür Belohnungen erhalte? Es stimmt, dass Sie beim Wetteinsatz Ihr Geld aufbewahren und dafür Belohnungen erhalten. Es gibt jedoch einen grundlegenden Unterschied. Beim Staking setzen Sie Ihre Ressourcen zur Unterstützung einer bestimmten Blockchain ein. Beim Yield Farming konzentrieren Sie sich darauf, die größtmögliche Rendite für die Kryptowährung zu erzielen, die Sie eingesperrt haben.

Außerdem ist Yield Farming nur eine Komponente des dezentralen Finanzwesens. Auch wenn Sie Kryptowährungen zur Unterstützung einer dezentralen Anwendung einsetzen können, bedeutet das nicht zwangsläufig, dass Sie sich an dezentralen Finanzgeschäften beteiligen. DeFi versucht, die traditionelle, zentralisierte Finanzwelt zu spiegeln, wie z.B. Kreditvergabe, Kreditaufnahme, jährliche prozentuale Rendite und so weiter, und wendet all diese Methoden auf die dezentrale Finanzwelt an. Wenn Sie diese DeFi-Methoden nutzen, um mehr Krypto mit Krypto zu generieren, betreiben Sie Yield Farming.

Wenn Sie 1.000 USD einsetzen, um ein aufkommendes Blockchain-Projekt oder einen Altcoin zu unterstützen und dafür eine Belohnung erhalten, handelt es sich nicht um Yield Farming. Sie unterstützen diese Kryptowährung und erhalten dafür Belohnungen. Sie nutzen nicht die Anwendung selbst, um Rendite zu erzielen. Wenn Sie jedoch eine dezentralisierte Anwendung (Dapp) verwenden, die die traditionelle Finanzwelt widerspiegelt, und diese Dapp Ihnen Kryptowährung generiert, führen Sie eine grundlegende Yield-Farming-Strategie durch. Wenn Sie es wie ein Sparkonto aufbewahren und eine jährliche prozentuale Rendite erzielen, ist das Yield Farming. Obwohl der Begriff in der Regel mit komplizierteren Mechanismen verbunden ist, ist dies Yield Farming in seiner grundlegendsten Form.

Yield Farming könnte eine dezentrale Finanzstrategie der Zukunft sein. Es ist also gut, sich damit vertraut zu machen, wenn Sie zu den Menschen gehören, die ihre Erträge gerne strategisch planen. Es ist üblich, dass Yield-Farmer ihre Gelder auf verschiedenen Plattformen bewegen, um die höchsten Erträge zu erzielen. Dies wird als “Fruchtfolge” bezeichnet. Wenn Sie eine anständige Menge an Kryptowährungen angehäuft haben und mehr damit verdienen möchten, könnte Yield Farming Ihr Weg sein, die Kryptoeinnahmen zu vervielfachen.

Da die meisten Yield-Farming-Tools auf der Ethereum-Blockchain vorherrschen und Ethereum ein noch nie dagewesenes Niveau erreicht hat, waren Yield-Farming-Anwendungen wie Compound und MakerDao noch nie so weit verbreitet. Sobald die Gasgebühren auf der Ethereum-Blockchain gelöst sind oder wenn dezentrale Finanzanwendungen auf anderen Blockchains weit verbreitet sind, könnte Yield Farming einer weit verbreiteten Nutzung näher kommen als das reguläre Sparen bei einer traditionellen Bank.

Während ein reguläres Sparkonto Ihnen 0,1 % auf das Jahr der APY, jährliche prozentuale Rendite, als das zusätzliche Geld in Zinsen, die Sie erhalten, wenn Sie Geld in einem Sparkonto, Rendite Landwirtschaft könnte Ihnen bis zu vielleicht 6-30%, manchmal sogar 100%, indem sie einen Beitrag oder Verschieben Sie Ihre Mittel rund.

Liquiditaätspools

Die vielleicht einfachste Art, Yield Farming zu betreiben, sind Liquiditätspools. Dies ist häufig bei Uniswap und anderen dezentralen Börsen zu beobachten, die von Uniswap abgeleitet sind, wie SushiSwap, da der Code quelloffen ist. Liquiditätspools sind oberflächlich betrachtet ein recht einfaches Konzept. Es handelt sich um große Mengen an Kryptowährungen, die von denjenigen zusammengeführt werden, die bereit sind, ihre Kryptowährungen darauf zu setzen. Diese Kryptowährungen sind es, die es dezentralen Börsen ermöglichen, Token-Paare zu haben, die man tauschen kann, wie zum Beispiel Ethereum (ETH) / Chainlink (LINK).

Was bekommen Sie, wenn Sie in diesen Pool einzahlen? Sie erhalten eine Rendite auf Ihre Investition. Bei Uniswap erhalten diejenigen, die Geld in den Pool einzahlen, jedes Mal, wenn Sie das Paar verwenden, Zinsen für die geliehenen Mittel. Die Paare sind genau gleich viel wert. Wenn Sie zum Beispiel Ethereum (ETH) und Chainlink (LINK) als Paar in Uniswap einbringen, erhalten Sie jedes Mal eine Belohnung, wenn dieses Paar verwendet wird.

Beim Tausch von Token fällt für die Nutzer eine Gebühr von 0,3 % an. Diese 0,3 % Gebühr wird unter den Liquiditätspool-Anbietern im Verhältnis zu dem von ihnen eingebrachten Betrag aufgeteilt. Bei anderen Pools, wie z. B. SushiSwap, können die Belohnungen anders ausfallen. Liquiditätspool-Anbieter haben eine Vielzahl von Optionen, um zu sehen, was am besten zu ihnen passt. Dies führt dazu, dass DeFi-Benutzer verschiedene dezentrale Börsen auswählen, um Liquiditätspool-Gelder zu denjenigen beizusteuern, die ihren Zielen am ehesten entsprechen. Einige, die nicht über viel Geld verfügen, wählen vielleicht einen Anbieter wie SushiSwap anstelle von Uniswap, da SushiSwap ein Belohnungssystem hat, das für einige, die nicht so viel einsetzen können, vorteilhafter sein könnte.

Wofür werden diese Pools verwendet? Wenn Sie an einer dezentralen Börse (DEX) sind und zwei Token tauschen möchten, z. B. Ethereum (ETH) gegen Chainlink (LINK), verwenden Sie Mittel aus dem Pool. Dies ist eine Lösung für das Kauf- und Verkaufsmodell der zentralisierten Börsen. Anstelle einer Börse, die Ihre Gelder verwahrt, verwenden Sie stattdessen ein Peer-to-Peer-Modell. Bei einer traditionellen Börse fungiert die Börse als Verwahrer, um einen Käufer für die zu verkaufenden Aktien zu finden. Dezentrale Börsen arbeiten mit automatisierten Market Makern. Sie verwenden intelligente Verträge, Protokolle, die auf Mathematik und Code basieren, um diese Börsen durchzuführen. Banken sind zentrale Behörden.

Um den Gesamtwert zu sehen, der in einer Anwendung gesperrt ist, können Sie DeFi pulse verwenden. Der Begriff “Total Value Locked” (TVL) ist ein Maß für den Gesamtbetrag der Mittel, die in DeFi-Marktplätzen gesperrt sind. Diese geben auch einen Anhaltspunkt über die Menge der eingebrachten Kryptowährungen in Liquiditätspools verschiedener DeFi-Anwendungen.

Compound

Liquiditätspools sind die einfachste Version von Yield Farming. Der Ruf des Yield Farming beruht jedoch auf der Verwendung von Investment-Rewards und der erneuten Investition dieser Rewards in verschiedene Liquiditätspools. Jeder Liquiditätspool verfügt über ein eigenes Reward-Token, das der Liquiditätsgeber bei der Bereitstellung von Mitteln erhält.

Hier werden wir Compound als Beispiel verwenden. Obwohl mehrere Anwendungen wie Aave und MakerDao Compound in TVL übertreffen können, war Compound eines der Protokolle, bei denen das Yield Farming wirklich explodierte. Die Tatsache, dass Sie Compound-Token erhalten können, wenn Sie Geld einzahlen, machte es wirklich attraktiv.

Mit Compound können Sie Token für hohe Renditen einbringen, z. B. 6,96 % APY für Basic Attention Token oder 8,58 % für USDC.

Sie können Stablecoins als Sicherheiten wie DAI in Compound und andere DeFi-Anwendungen einbringen, um hohe Renditen zu erzielen. Sie können dann einen Kredit mit dem, was Sie als Sicherheiten gestellt haben, aufnehmen, um in Token auf anderen Plattformen zu wechseln und diese zu reinvestieren. Im obigen Diagramm können Sie zum Beispiel Ether (ETH) im Wert von 2.000 US-Dollar anlegen, um es einfach zu halten, und einen Kredit für bis zu 60 % seines Wertes in demselben oder einem anderen Token aufnehmen, sagen wir zum Beispiel 1.200 US-Dollar in Tether. Diesen Kredit können Sie dann nutzen, um in ein anderes DeFi-Protokoll in ETH zu tauschen. Und wenn der Preis günstig ist, können Sie Ihr Darlehen mit einem leichten Gewinn zurück in Compound stecken, um noch mehr Rendite zu erzielen.

Dies ist nur ein Beispiel und keine Finanzberatung. Es wird immer empfohlen, mit einem Finanzberater zu sprechen, bevor man finanzielle Risiken eingeht.

Mit der Website DeFi Rate können Sie jeden Kredit überprüfen, um zu sehen, wo Sie Ihre Mittel umschichten können. Es ist ein Aggregator für diejenigen, die den Wert einer Münze im Vergleich zu anderen Märkten sehen wollen.

Natürlich gibt es hohe Risiken, da Kryptowährungen wie ETH sehr volatil sind. Das sollten Sie im Hinterkopf behalten, wenn Sie über Yield Farming nachdenken. Achten Sie auch auf die Gasgebühren der jeweiligen Blockchain, die Sie verwenden.

Für komplizierte Formen des Yield Farming sollten Sie auch solche in Betracht ziehen, die an Stablecoins wie Dai (DAI) oder USD Tether (USDT) gebunden sind, die durch den US-Dollar (USD) gedeckt sind. Und warum? Kryptowährungen sind im Moment oft ein volatiler Markt. Durch die Verwendung eines Stablecoins, der durch den US-Dollar gedeckt ist, weiß der Renditeanleger genauer, wie hoch die Rendite ist.

Wenn Sie beispielsweise mit dem USD vertraut sind, dann ist die Abhebung von USD von einem Konto für Sie besser messbar als der Preis einer Kryptowährung. Die Abhebung von 1000 USD ist viel einfacher vorstellbar als die Abhebung von 1 Ethereum, da sich der Wert von Ethereum innerhalb eines Augenblicks ändern kann. 1 Ethereum kann an einem Tag auf 1250 USD und an einem anderen Tag auf 1100 USD schwanken, was es für den Renditebringer komplizierter macht.

Es gibt viele Anwendungen wie MakerDao, Synthetic, Aave, Balancer und andere, die eine ganze Reihe von komplizierten Strategien ermöglichen. Das dezentrale Finanzwesen kann genauso tief in die Trickkiste greifen wie die traditionelle Finanzwelt.

Yield Farming Risiken

Smart Contract Bugs – Der Vorteil eines automatisierten Market Makers ist, dass er auf Code läuft, sobald die Bedingungen erfüllt sind. Obwohl die Technologie im Laufe der Zeit immer besser geworden ist, besteht immer noch die Möglichkeit, dass sie ausgenutzt wird

Liquidation – Wenn der Wert Ihrer Sicherheiten unter den Wert Ihres Kredits gefallen ist, wird eine Strafe auf Ihre Sicherheiten erhoben. Dies kann auch passieren, wenn der Wert Ihrer Kryptowährung sinkt.

Gasgebühren – Seien Sie vorsichtig damit, Geld in etwas auf der Ethereum-Blockchain zu investieren, wenn die Gasgebühren hoch sind. Ein neues Protokoll könnte dies bald ändern. Im Moment können die Gasgebühren jedoch so hoch sein wie Ihre Rendite, wenn Sie keine Beträge in Höhe von mehreren Zehntausend investieren. Sie können sich jedoch an Liquiditätspools beteiligen, die niedrigere Gasgebühren haben, oder warten, bis Ethereum handhabbar ist.

Abschließende Überlegungen

Yield Farming von Erträgen kann äußerst lukrativ sein, birgt aber auch ein gewisses Risiko. Da DeFi wächst, wäre es interessant, mehr Versicherungspolicen für die Nutzer zu sehen. Wenn man ein höheres Maß an Sicherheit hat, dass die Gelder im Falle eines unvorhergesehenen Ereignisses geschützt sind, würden mehr einsteigen. Natürlich ist dieser Bereich noch neu, und das macht die Renditen so hoch. Je risikoreicher es ist, desto größer ist der Anreiz, der nötig ist, um Menschen in dieses Ökosystem zu bringen. Die Renditestrategien von Compound werden erst seit Juni 2020 eingesetzt. Und schon jetzt gibt es komplizierte Strategien und technologische Innovationen. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis das gesamte Ökosystem genauso lebendig wird wie die traditionellen zentralisierten Finanzmärkte.