Stablecoins – Ihr sicherer Hafen in Zeiten von Kryptomarktturbulenzen

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Praktisch jeder Сrypto-Investor hat auf Stablecoins zurückgegriffen, eine Kryptowährung, die an einen Vermögenswert, meist den US-Dollar, gebunden ist.

Stablecoins dienen als primäre Währung für Zahlungen, da ihr Wechselkurs stabil ist und Transaktionen schnell sind.

Der Stablecoin-Markt ist riesig, und es stehen Dutzende von Coins zur Auswahl, die sich in Bezug auf das Verwaltungssystem, die Organisation der Sicherheiten, die Popularität usw. unterscheiden. Trotzdem wird der größte Teil des Marktes von den 4 größten Stablecoins besetzt.

Für welche Art von Stablecoins sollte man sich entscheiden?

Stablecoins werden in der Regel verwendet, um vor einer Krise das Kapital zu bewahren, oder wenn man einfach keine schwankende Bilanz haben möchte.

Stablecoins werden auch häufig für die Abrechnung von Kryptowährungen verwendet, da die Transaktionen schnell und billig sind und es keine Kursschwankungen gibt.

USDT ist das beliebteste an den US-Dollar gebundene Krypto-Asset und hat sich bewährt.

BUSD und USDC sind weniger beliebte, an den US-Dollar gebundene Stackcoins.

Die anderen Stackablecoins, einschließlich DAI, sind ihnen weit unterlegen.

Es gibt keine Möglichkeit zu sagen, welcher Stablecoin der beste ist, da alle ihre eigenen Vorteile haben. Der beste Weg ist, Ihr Portfolio zu diversifizieren, wenn Sie eingeschüchtert sind, Vermögenswerte in einer Kryptowährung zu halten.

Lassen Sie uns aufschlüsseln, welche Prinzipien Sie anwenden sollten, um zu bestimmen, welcher Stablcoin sicherer, bequemer und sicherer ist.

Die Klassifizierung von Stablecoins

Grundsätzlich werden Stablecoins in zwei Gruppen unterteilt:

1. Dezentrale Stablecoins;
2. Zentralisierte Stablecoins.

Zentralisierte Einrichtungen wie Tether verwalten die Münzausgabe und die gesamte Infrastruktur vollständig, während dezentralisierte Projekte keinen einzigen Eigentümer haben und daher die Funktionsweise eines solchen Stablecoins nicht wesentlich verändern können.

In der Regel bieten zentralisierte Organisationen Stablecoins an, die an eine Fiat-Währung gebunden sind, z. B. den US-Dollar (USD), den Euro (EUR) oder etwas anderes. Eine Dezentralisierung auf einen realen Vermögenswert ist nicht möglich, daher können nur zentralisierte Organisationen eine reale Währung für Stablcoins anbieten.

Zentralisierte Stablecoins

Der zentralisierte Stablecoin-Markt wird von Giganten wie Circle (USDC), Tether (USDT) und Binance (BUSD) repräsentiert.  

USDT

USDT erschien 2014 und war der erste Stablcoin. Er hieß ursprünglich Realcoin, wurde aber nach einem Rebranding umbenannt.

USDT wird von einigen Börsen auf Platz 3 der Kryptowährungsrangliste geführt und sein Handelsvolumen liegt inzwischen sogar vor Bitcoin.

USDT wurde auf der Bitcoin-Blockchain über das Omni-Layer-Protokoll erstellt. Es wurde nun auch auf anderen Blockchains veröffentlicht:

• TRON (TRC-20);
• BNB Smart Chain (BEP-2);
• EOS;
• AVAX C-Kette;
• BNB Baken-Kette (BEP-20);
• Algorand;
• Solana;
• Polygon;
• Tezos;
• OMG-Netzwerk;
• Ethereum (ERC-20);
• und andere.

Der Großteil des USDT-Angebots konzentriert sich auf die TRON-Blockchain. Stablecoin wird auch in anderen Netzwerken verwendet. Ethereum steht an zweiter Stelle, was die Popularität und das Angebotsvolumen angeht.

USDC

USDC erschien im Jahr 2018. Er wurde von Circle zusammen mit der Börse Coinbase entwickelt.

USDC steht auf Platz 4 im Kryptowährungsranking. Sein Markthandelsvolumen pro Tag ist 9,5 Mal kleiner als USDT, aber trotzdem bleibt der Stabelcoin beliebt.

Die Circle-Website zeigt Statistiken zu USDC, die täglich aktualisiert werden.

USDC wurde auf der Ethereum-Blockchain als ERC-20-Token eingeführt, läuft aber inzwischen auch auf anderen Netzwerken:

• Algorand;
• Avalanche;
• Flow;
• Hedera;
• Solana;
• Stellar;
• TRON;
• Polygon (über die Cross-Chain-Brücke).

USDC-Sicherheiten

Circle hält USDC-Reserven in Form von Bargeld und kurzfristigen US-Anleihen. Das aktuelle Verhältnis beträgt 22,1 % Bargeld und 77,9 % kurzfristige US-Staatsanleihen.

Die Reserven werden von großen Instituten wie BlackRock, Bank of New York und BNY Mellon verwaltet, so dass auf dem Markt selten die Frage gestellt wird, ob sie über genügend Reserven verfügen.

BUSD

BUSD wurde von Paxos und Binance im Jahr 2019 geschaffen. Von den beliebten großen Stackablecoins ist er der jüngste.

BUSD liegt in der Rangliste der Kryptowährungen von CoinMarketCap auf Platz 7. Sein tägliches Handelsvolumen ist um den Faktor 4 niedriger als USDT, aber um den Faktor 2,3 höher als USDC.

BUSD wird auf der Ethereum-Blockchain (ERC-20) ausgegeben, und Binance gibt Token auf dem BEP-20-Netzwerk aus und speichert sie auf der Ethereum-Adresse (ERC-20).

BUSD können zwischen den Netzwerken über eine Binance-Börsenabhebung oder über die Binance-Bridge bewegt werden.

Dezentralisierte Stablecoins

Diese Münzen erhalten ihren Wechselkurs durch intelligente Verträge, die automatisch versuchen, den Wechselkurs der Münze aufrechtzuerhalten. Stablecoins können hier in zwei weitere Typen unterteilt werden: algorithmische und solche mit redundanter Besicherung in BTC, ETH oder anderen beliebten Kryptowährungen.

In der Regel werden diese Münzen durch andere fundamentale und hochliquide Krypto-Assets besichert: ETH, BTC, BNB.

DAI-, USDD- und MIM-Münzen repräsentieren diese Nische. Im Großen und Ganzen sind sie algorithmisch (weil sie automatisch verwaltet werden), aber sie werden im Allgemeinen nicht als solche bezeichnet. Betrachten wir das Funktionsprinzip am Beispiel von DAI.

DAI

DAI wird von dem Projekt MakerDao herausgegeben. Es nimmt den 11. Platz in einem Rating der Kryptowährungen ein.

Der DAI-Vertrag beinhaltet nicht die Möglichkeit, Konten zu sperren, so dass Hacker in der Regel versuchen, alle zentralisierten Vermögenswerte sofort auf DAI zu übertragen. Das bedeutet auch, dass Ihnen niemand jemals Ihre DAI-Münzen wegnehmen wird, unter keinen Umständen.

DAI-Sicherheiten und Emission

Die Überschusssicherheit für DAI kann zwischen 150 und 200 % betragen. Das bedeutet, dass Sie, wenn Sie 100 DAI haben möchten, einen anderen liquiden Vermögenswert im Gegenwert von 150 bis 200 US-Dollar bereitstellen müssen. Wenn der Preis Ihres Vermögenswertes auf das Minimum der akzeptablen Sicherheiten fällt, kann jeder Blockchain-Nutzer Ihre Position auflösen, indem er eine Funktion im DAI-Vertrag auslöst. Dies wird normalerweise von Bots erledigt, die unabhängig von der DAI arbeiten. Dieser Mechanismus befasst sich mit der Ausgabe von Token. Wenn Sie DAI an einer Börse kaufen, müssen Sie sich darüber keine Gedanken machen.