Was ist ein ICO?

Ein ICO (Initial Coin Offering) ist ein neuer Weg, Kapital für alle möglichen Projekte zu beschaffen, indem man eine Kryptowährung verkauft. Der Markt verzeichnete 2017 235 ICOs…

IWas ist ein ICO? Bildquelle: vectorpouch / freepik.com

Wenn Sie daran interessiert sind, “Was ist ICO” zu lernen und nach “Was ist ICO-Leitfaden” zu suchen, wird Ihnen dieser Artikel helfen zu verstehen, was ICO ist und wie es funktioniert, seien Risiken udn Vorteile.

Was ist ein ICO

ICO steht für Initial Coin Offering. Es ist eine neue Möglichkeit, Kapital für alle Arten von blockchainbezogenen Projekten durch den Verkauf von Kryptowährungen aufzubringen. Neue Projekte verkaufen damit frisch geprägte Krypto-Token im Tausch gegen Bitcoin, Ethereum, andere Krypto-Währungen und manchmal auch Fiat. In gewisser Weise ähnelt es Initial Public Offerings (IPO), mit der Ausnahme, dass ICO’s weitgehend unreguliert sind und den Investoren wenig bis gar keine Rechte gewähren.

Warum also sollte jemand ein ICO kaufen oder einführen? Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie ICO’s für ihre Interessengruppen von Nutzen sein können.

ICO Vorteile

Die Anleger können die folgenden Vorteile nutzen:

• Eine Gelegenheit, neue Kryptowährung für einen niedrigen Preis zu erhalten, in der Hoffnung, gute Renditen auf ihre Investition zu erzielen (so ähnlich wie der Kauf von Bitcoin im Jahr 2011).
• ICO-Münzen können zusätzliche Vorteile bieten, wie z.B. die Umverteilung von Einnahmen oder den bevorzugten Zugang zu Produkten und Dienstleistungen von Projekten.
• Möglichkeit, Projekte und Teams zu unterstützen, die Ihnen gefallen.

In der Zwischenzeit erhalten Token-Emittenten:

• Schnellen Zugang zur Seedfinanzierung mit weniger regulatorischen Einschränkungen.
• Fonds ohne Eigenkapitalverlust, sofern nicht anders angegeben.
• Gelegenheit zur Entwicklung und Erprobung innovativer dezentraler Geschäftsmodelle.
• Eine erste Benutzergruppe, die den Dienst testen möchte.

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ICO-Risiken

Unnötig zu sagen, dass ICO’s auch mit einem fairen Anteil an Risiken verbunden sind. Beispielsweise müssen sich Token-Käufer damit auseinandersetzen:

• Relativ unerfahrenes Team ohne Garantie, dass das Projekt seine Versprechen hält.
• Kein regulatorischer Schutz und Garantie der Rücksendungen.
• Begrenzte Transparenz bei der Projektentwicklung und -durchführung.
• Das Risiko, dass das Projekt ein aufwändiger Betrug oder ein Pump-and-Dump-Schema ist.

Zur Zeit vor Ort gehen die ICO-Initiatoren ein Risiko ein, das sich aus folgenden Gründen ergibt:

• Ungewisse Vorschriften, die zu Geldbußen oder Strafen führen können.
• Eine instabile Investition, die aus der Volatilität von Kryptowährungen resultiert.
• Wenig bis gar keine Informationen über die Token-Inhaber.

Am Ende des Artikels finden Sie eine Liste von Symptomen, die darauf hinweisen können, dass das ICO-Projekt ein Betrug ist. Werfen wir nun einen kurzen Blick darauf, wie ICOs entstanden sind.

Eine kurze Geschichte der ICOs

Die Geschichte des ICO begann 2013, als der erste von Mastercoin, einem digitalen Währungs- und Kommunikationsprotokoll, gehalten wurde. Sie brachte ca. 5 Millionen Dollar ein. Bald darauf folgte das ICO von Ethereum, das damals rund 18 Millionen Dollar sammeln konnte.

Seit 2014 wuchs der ICO-Markt stetig, erlebte aber erst 2017-2018 eine Explosion. Allein 2017 gab es 875 ICOs, fast 30 Mal mehr als 2016. Sie trugen dazu bei, über 6,2 Milliarden Dollar zu sammeln, verglichen mit 96 Millionen Dollar im Jahr 2016. Dennoch war das Rekordjahr für ICOs 2018 mit mehr als 1200 ICOs, was zu einem Anstieg von 7,85 Milliarden Dollar führte.

Das bisher größte ICO ist das von EOS, einem dezentralen Anwendungsnetzwerk, das in den Jahren 2017 und 2018 in mehreren Runden über 4 Milliarden Dollar gesammelt hat. Seit der ICO-Explosion in den Jahren 2017 und 2018 begann das Interesse an ICO’s nachzulassen.

ICO Startstatistik. Quelle: Coinschedule.com

Wie funktioniert ein ICO?

Ein Projekt oder ein Unternehmen konkretisiert seine Absicht, ein ICO zu halten, durch die Veröffentlichung eines sogenannten Whitepapers. Es erläutert das Projekt, seine Ziele, wie viel Kapital es benötigt, wenn das ICO geplant ist, und andere Informationen, die Investoren bei der Entscheidung, ob sie sich beteiligen wollen, unterstützen.

Als Gegenleistung für eine Investition erhält ein Investor die Kryptowährung des Projekts, die üblicherweise als Token bezeichnet wird. Je nach Projekt können Token im Austausch gegen andere Kryptowährungen oder Fiat-Geld wie US-Dollar, Euro usw. erworben werden.

Die meisten ICO-Token werden auf dapp-Plattformen ausgegeben. Seit Februar 2019 ist Ethereum die beliebteste Plattform für die Ausgabe von Token.

ICO-Token-Ausgabeplattformen nach Beliebtheit geordnet. Quelle: ICObench.com

ICOs lassen Start-ups und andere Unternehmen viel einfacher Kapital beschaffen als z.B. durch den Verkauf von Aktien oder Anleihen oder die Aufnahme von Krediten. Der Markt ist noch weitgehend unreguliert, und sie müssen sich nicht mit Risikokapitalgebern oder Banken auseinandersetzen. Künftig ist jedoch zu erwarten, dass die Kapitalbeschaffung über ein ICO mit zunehmender Reife des Marktes und der Einführung neuer Regelungen immer komplizierter wird.

Sind ICOs legal?

Die Antwort ist vielleicht. Es gibt noch keinen klaren Regulierungsrahmen für ICO’s, so dass es sich um eine völlig graue Zone handelt. In Zukunft wird es wahrscheinlich reguliert werden; daher sind die meisten ICOs verpflichtet, die KYC/AML-Regeln einzuhalten. Im Moment ist es zu schwierig, Grenzen zu setzen, da die meisten Offiziere zögern, Beschränkungen für eine sich möglicherweise weltweit verändernde Technologie festzulegen.

Die United States Securities and Exchanges Commission (SEC) behandelt ICOs unterschiedlich. Wenn es sich bei dem zu verkaufenden Token lediglich um einen Utility-Token handelt, wird er nicht als finanzielle Sicherheit eingestuft. Wenn der Token jedoch Qualitäten einer Equity-Coin mit dem alleinigen Ziel hat, den Wert zu steigern und seinen Anlegern Vorteile zu bringen, dann kann er als Sicherheit behandelt werden und muss den gesetzlichen Verfahren entsprechen.

Letztendlich werden die meisten Menschen bis zur Einführung eines regulatorischen Rahmens weiterhin ICO’s als Instrument für das Fundraising nutzen.

Wie man ein Scam ICO identifiziert

Ein Exit-Betrug ICOs sind sehr beliebt, so dass die Fähigkeit, sie zu identifizieren, kann Ihnen viel Geld sparen.
Laut Ernst & Young landen fast 10% aller von ICO gesammelten Gelder in den Wallets der Betrüger.

Es gibt jedoch Möglichkeiten, betrügerische ICOs zu identifizieren. Achten Sie auf diese gemeinsamen Signale:

• Anonymes Team. Viele Betrüger veröffentlichen ihr Team nicht, so dass niemand überprüfen kann, wer mit dem Projekt zu tun hat. Es ist eine große rote Flagge.
• Ein Angebot scheint zu gut zu sein, um wahr zu sein. Wenn das Projekt Ihnen lächerliche Rückgaben oder unmögliche Produkte anbietet, ist das eine große rote Flagge.
• Keine Roadmap. Ein seriöses Startup plant immer voraus und ist offen für die weiteren Schritte. Wenn die Zukunft des Projekts verborgen bleibt, ist sie wahrscheinlich nicht existent.
• Bitcointalk.org Thread. Eine legitime Möglichkeit, ein ICO zu starten, ist die Ankündigung auf BitcoinTalk.org. Es ist das größte Forum für Bitcoin und Kryptowährungen, und legitime Projekte nehmen gerne an den Diskussionen teil und beantworten alle Fragen.
• Code. Glaubwürdige Projekte werden ihren Code an Github übergeben, wo ihn jeder überprüfen kann. Kein Code, kein Projekt.
• Ist der Token oder die Blockchain notwendig? Viele Projekte können ohne ein verteiltes Ledger gut funktionieren. Viele Projekte versuchen, die Vorteile von ICO’s zu nutzen, nur um zusätzliches Geld zu sammeln. Also frag dich selbst: Braucht es wirklich seine eigene Coin?
• PR und Medien Aktivität.Vertrauenswürdige Projekte stellen qualifizierte Marketingspezialisten ein, die es schaffen, eine aktive, engagierte Community aufzubauen. Außerdem ist es immer ein gutes Zeichen, wenn das Projekt in Qualitätspublikationen positiv erwähnt wird.

Denken Sie daran, dass nicht alle ICOs Betrug sind, und sie bieten auch eine legitime Möglichkeit, Mittel für legitime und coole Projekte aufzubringen.

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