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Der Unterschied zwischen ICO und STO

ICO vs STO

Auf der Oberfläche folgen sowohl die Initial Coin Offerings als auch die Security Token Offerimgs einem ähnlichen Prozess, bei dem ein Investor eine Krypto-Münze oder einen Token erhält, die seine Investition darstellt. Aber im Gegensatz zu einer ICO-Münze oder einem Token beinhaltet ein Wertpapier-Token einen zugrunde liegenden Anlagewert wie Aktien, Anleihen, Fonds oder Real Estate Investment Trusts (REIT).

Es gibt jedoch mehr Unterschiede zwischen ICO und STO. Schauen wir sie uns hier an.

Inwiefern unterscheidet sich STO von ICO?

In erster Linie sind die meisten ICOs dazu bestimmt, in einem unregulierten Umfeld Mittel aufzubringen.
Die meisten ICOs positionieren ihre Angebote tatsächlich als Utility-Token, um Vorschriften zu umgehen. Die meisten Gründer und Projekte argumentieren, dass sie Benutzer-Token verteilen, um auf ihre dezentralen Anwendungen (DApps) oder nativen Plattformen zuzugreifen. Die Hauptlogik hier ist, dass der Zweck ihrer Coin der Gebrauch und nicht die Spekulation ist. Eine solche Argumentation ermöglicht es ICO-Projekten, eine Regulierung und notwendige Registrierung bei der SEC oder anderen strengen Aufsichtsbehörden zu vermeiden.

ICO vs STO process
ICO vs STO Prozesse.

Im Gegensatz dazu werden STOs mit Blick auf die regulatorische Governance eingeführt. Sie sind bei den erforderlichen Regierungsbehörden registriert, erfüllen alle gesetzlichen Anforderungen und sind zu 100% rechtmäßig.

Daher ist es viel einfacher, ein ICO als STO einzuführen. STO verlangt von einem Unternehmen, dass es im Vorfeld viele Compliance-Arbeiten leistet. Während jeder ein ICO einführen und daran teilnehmen kann (sofern die lokalen Gesetze nichts anderes vorschreiben), können nur vollständig regulatorisch konforme Unternehmen und akkreditierte oder zumindest bekannte Investoren Wertpapier-Token verkaufen und kaufen.

ICO vs. STO - Vorteile

Zu den am häufigsten genannten Vorteilen eines ICO gehören:

  • Keine Zutrittsschranke für Käufer und Verkäufer.
  • Positive Netzwerkeffekte.
  • Die Verteilung der Token erfolgt auf einfache Weise automatisiert.
  • Die Teams können ihr Geld verwalten, wie sie es wünschen.
  • Ein erfolgreicher ICO erfordert oft nur eine gut durchgeführte digitale Kampagne.
  • Wenn eine Münze den Preis erhöht und das Team liefert, genießen Investoren eine hohe Rentabilität und Vorteile für Frühanwender.
  • Einige ICOs erlauben eine anonyme Teilnahme.

Gleichzeitig bietet eine STO folgende Vorteile:

  • Investoren erwerben tatsächlich Basiswerte, die ihren Wert aus etwas anderem ableiten.
  • 100% regulierte Angebote, die die Sicherheit der Investoren gewährleisten.
  • Projekte, die sich an STOs richten, sind in der Regel ausgereifter und vertrauenswürdiger als die im ICO-Bereich.
  • STOs verzeichnen ein signifikantes Wachstum, während ICOs Raum schrumpfen.
  • Es ist ein anhaltender Trend.
  • Es wird erwartet, dass Wertpapier-Token über Broker-Dealer gehandelt werden, die ebenfalls von den Aufsichtsbehörden überwacht werden.
  • Sicherheitsmarken sind der nächste große Schritt in der traditionellen Finanzwelt.
  • Weniger Spekulationen und Marktmanipulationen.

ICO vs. STO — Nachteile

Die offensichtlichsten Nachteile eines ICO sind:

  • Hohe Volatilität und Manipulation des Krypto-Marktes.
  • Geringe Liquidität.
  • Unsicherheit, ob das Produkt wie im Whitepaper beschrieben fertig gestellt und geliefert wird.
  • Betrügereien sowie Pump- und Dumpingschemata sind bei ICOs üblich.
  • Vorschriften können sowohl für Projekte als auch für Investoren zu Problemen führen.
  • Unregulierter Raum mit vielen Risiken.

Unterdessen sind die Nachteile von STOs:

  • Es braucht viel Zeit, Mühe und Geld, um grünes Licht von den Regulierungsbehörden zu bekommen.
  • Kann nur auf akkreditierte Investoren beschränkt werden.
  • Kann erhebliche Geldbeträge erfordern.
  • Bisher hat die SEC noch keine einzige Reg A+ STO genehmigt und erlaubt nur die Beteiligung institutioneller Investoren.
ICO vs STO features
ICO vs STO Vergleich. Quellee: Fabian / Medium.

Trotz der Unterschiede sind sowohl ICO als auch STO bewährte Fundraising-Methoden für Blockchain und ähnliche Projekte und beide haben ihr Für und Wider. Sie müssen selbst entscheiden, wo Sie teilnehmen möchten und wie hoch Ihre Risikobereitschaft ist.

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